Interés compuesto: la fórmula explicada con ejemplos reales

Qué es el interés compuesto y en qué se diferencia del simple

El interés compuesto consiste en que los intereses de cada periodo se suman al capital y, a partir de ese momento, también generan intereses. Dicho de otro modo, ganas intereses sobre los intereses. Con el interés simple no pasa eso: los intereses se calculan siempre sobre el capital inicial.

Un ejemplo con 10.000 € al 5 % anual. El primer año ganas 500 € y terminas con 10.500 €. El segundo año el 5 % se aplica sobre 10.500 €, así que ganas 525 € y llegas a 11.025 €. Son solo 25 € de diferencia, pero la diferencia crece cada año porque la base sobre la que se calcula no deja de aumentar.

El Banco de España lo explica igual en su Portal del Cliente Bancario: los intereses se van sumando al capital de cada periodo para producir intereses nuevos. A este proceso se le llama capitalización.

A 10 años la diferencia apenas se nota. A 30 años, el interés compuesto te da casi el doble de ganancia que el simple: 33.219 € frente a 15.000 €. Por eso el factor que más pesa es el tiempo, no el capital de partida.

La fórmula del interés compuesto, pieza a pieza

La fórmula básica del interés compuesto es:

Cf = C0 × (1 + i)ⁿ

• Cf: capital final.
• C0: capital inicial.
• i: tipo de interés por periodo, en tanto por uno (un 5 % es 0,05).
• n: número de periodos (años, si el tipo es anual).

Con los datos de antes: 10.000 × (1,05)³⁰ = 10.000 × 4,3219 = 43.219 €. El exponente es lo que hace que la curva se dispare con los años: no sumas un 5 % cada año, lo multiplicas.

Si los intereses se capitalizan más de una vez al año

Cuando el tipo es anual pero los intereses se abonan cada mes o cada trimestre, la fórmula se adapta así:

Cf = C0 × (1 + i/m)^{m × n}

Aquí m es el número de capitalizaciones al año (12 si es mensual, 4 si es trimestral). Un 5 % nominal capitalizado cada mes equivale a un 5,12 % anual efectivo, porque (1 + 0,05/12)¹² − 1 = 0,0512. Esa es justo la diferencia entre el TIN y la TAE: el TIN es el tipo nominal y la TAE recoge el efecto de la frecuencia de capitalización y de los gastos.

La fórmula con aportaciones periódicas

Casi nadie mete un capital una sola vez y se olvida. Lo normal es aportar cada mes. Para eso se usa la fórmula del valor futuro de una renta:

VF = A × [(1 + r)^N − 1] / r

A es la aportación de cada mes, r el tipo mensual (el anual entre 12) y N el número total de meses. Si además partes de un capital inicial, súmale su resultado con la fórmula básica.

Atajo mental: la regla del 72

Si divides 72 entre el tipo de interés anual, sabrás más o menos cuántos años tarda en duplicarse tu dinero. Al 5 % salen unos 14,4 años (el cálculo exacto da 14,2). La regla sirve también al revés: con una inflación del 2 %, los precios se duplican en unos 36 años.

Ejemplos de interés compuesto a 10, 20 y 30 años

Imagina que cobras 1.800 € netos y, aplicando algo parecido a la regla 50/30/20, consigues apartar 200 € al mes para el largo plazo. Suponemos una rentabilidad del 5 % anual, con capitalización mensual y aportaciones al final de cada mes. No es una promesa de nada: es una cifra redonda para ver cómo funciona el mecanismo.

Fíjate en el salto. De los años 1 al 10 los intereses suman 7.056 €. Solo de los años 21 al 30 suman más de 60.000 €, aunque aportas lo mismo cada mes. A partir de los 30 años, más de la mitad del dinero no lo has puesto tú: lo han generado los intereses.

La lectura práctica es que empezar antes pesa más que aportar mucho. Si empiezas 10 años más tarde y aportas 200 € al mes durante 20 años, terminas con 82.207 €, menos de la mitad que con 30 años. Para recuperar esa diferencia tendrías que aportar bastante más del doble cada mes.

Puedes probar tus propias cifras (capital inicial, aportación, plazo y tipo) en la calculadora de interés compuesto. Si tu objetivo tiene fecha, como la entrada de un piso, en planificación financiera personal te explicamos cómo pasar del objetivo a la cuota mensual.

Cómo las comisiones se comen el interés compuesto

El interés compuesto multiplica todo lo que se queda dentro, y también todo lo que sale. Una comisión anual se resta de la rentabilidad cada año, así que el efecto se va acumulando igual que los intereses, pero en tu contra. La CNMV recuerda en su página sobre comisiones de los fondos que las de gestión y depósito son implícitas: ya vienen descontadas del valor liquidativo y no las ves en ningún cargo.

Mismo ejemplo de 200 € al mes con un 5 % bruto, pero restando distintos costes anuales:

Un 1,5 % anual parece poco. A 30 años te cuesta 39.369 € frente al caso sin costes, cerca del 24 % del capital final. Comparado con un coste del 0,2 %, la diferencia es de 33.346 €, y aportando lo mismo.

De aquí sale una regla general: cuando compares dos productos de la misma categoría y con un riesgo parecido, mira primero el coste total anual. La comisión de gestión es la más visible, pero no es la única: hay comisiones de depósito, de custodia, de suscripción y de reembolso. Por eso muchos ahorradores de largo plazo se fijan en un fondo indexado o de gestión pasiva, que suelen tener costes bajos. Lo mismo vale para el asesoramiento: en asesor financiero personal te contamos qué cobra y cuándo compensa.

Interés compuesto e inflación: lo que vale tu dinero de verdad

Los 166.452 € del ejemplo son euros de dentro de 30 años, y para entonces comprarán menos que hoy. La inflación también funciona con interés compuesto: cada año los precios suben sobre los precios del año anterior. Para saber cuánto ganas de verdad tienes que calcular la rentabilidad real:

Rentabilidad real = (1 + rentabilidad nominal) / (1 + inflación) − 1

Con un 5 % nominal y una inflación del 2 %, que es el objetivo a medio plazo del Banco Central Europeo, la rentabilidad real es 1,05 / 1,02 − 1 = 2,94 %. Restar a ojo (5 − 2 = 3 %) da un resultado parecido cuando los tipos son bajos, pero la fórmula es la exacta.

Para comparar bien: las 360 aportaciones de 200 € equivalen a unos 54.242 € de hoy, porque las últimas se hacen con euros que valen menos. En el escenario con un 1,5 % de costes, la ganancia real se queda en unos 15.900 €. Sin costes, supera los 37.600 €.

La inflación no siempre está en el 2 %. Según el indicador adelantado que publicó el INE el 30 de octubre de 2026, el IPC subió un 4,9 % interanual en octubre. Si una inflación así durase, un 5 % nominal apenas daría un 0,1 % real. Puedes consultar el dato vigente en la página del IPC del INE. El dinero quieto en una cuenta al 0 % pierde poder adquisitivo cada año: es el interés compuesto funcionando al revés.

El peaje fiscal del interés compuesto

Las ganancias del ahorro tributan en el IRPF dentro de la base del ahorro, con una escala distinta de la del sueldo. Según el manual de la Agencia Tributaria para la renta 2025, sumando el tramo estatal y el autonómico, los tipos son:

Que pagues los impuestos cada año o al final cambia el resultado. Los intereses de una cuenta o de un depósito tributan el año en que los cobras, así que la parte que se lleva Hacienda deja de generar intereses. En otros productos, como los fondos de inversión, la ganancia no tributa hasta que reembolsas, y mientras tanto todo el capital sigue trabajando.

Una estimación sencilla: si en el ejemplo de 30 años sin costes rescataras de golpe los 94.452 € de ganancia, y sin contar otras rentas del ahorro ese año, pagarías unos 20.604 € (1.140 € por los primeros 6.000, 9.240 € por los siguientes 44.000 y 10.224 € por el resto al 23 %). Los tramos pueden cambiar cada año: antes de decidir, comprueba los vigentes en la Agencia Tributaria. En tramos del IRPF tienes cómo funciona la escala general.

Cuando el interés compuesto juega en tu contra: las deudas

La misma fórmula que hace crecer tus ahorros hace crecer una deuda. Si tienes 3.000 € pendientes en una tarjeta revolving a un 20 % TAE y no los reduces, en cinco años la deuda puede llegar a 3.000 × 1,20⁵ = 7.465 €. Ningún ahorro normal rinde un 20 % de forma estable, así que pagar esa deuda es la mejor rentabilidad segura que vas a encontrar.

De ahí sale el orden que recomendamos como regla general:

1. Un colchón mínimo. Reserva entre 3 y 6 meses de gastos en algo con liquidez. Con la calculadora de fondo de emergencia sabrás tu cifra.
2. Fuera las deudas caras. Amortiza primero la que tenga el interés más alto (método avalancha) o la más pequeña, si necesitas ver avances rápido (bola de nieve). La calculadora para salir de deudas compara los dos métodos.
3. Después, el largo plazo. Con el colchón hecho y sin deudas caras, el interés compuesto empieza a trabajar para ti y no contra ti.

Si no tienes claro en qué paso estás, el diagnóstico financiero gratis te lo dice en siete preguntas. Y si quieres repasar el resto de conceptos básicos, en educación financiera tienes los seis que más cuentan.

Fuentes

• Banco de España, Portal del Cliente Bancario: ¿Sabes qué es el tipo de interés compuesto?
• CNMV: Las principales comisiones de los fondos de inversión
• INE: Índice de Precios de Consumo (IPC), últimos datos
• Agencia Tributaria: Gravamen de la base liquidable del ahorro (IRPF 2025)
• Banco Central Europeo: Declaración sobre la estrategia de política monetaria (2025)

Información general con fines educativos; no es asesoramiento financiero ni la recomendación de ningún producto. Publicado el 13 de noviembre de 2026 por Juan Carlos Sánchez Tejada.